全哥股票&投资理财新手教室: 基金新手教室2：FundSuperMart ( 如何挑选基金篇）

Thursday 20 June 2019

基金新手教室2：FundSuperMart ( 如何挑选基金篇）

相信很多投资者都有投资过基金的经验，

就是卖基金的销售员会告诉你，

投资基金，要长远投资，要定期定投，

长久下去必定累积可观的财富。。。

奇怪的是，

这种洗脑式的投资正道似乎很有道理，

但是，很多人投资了很多年还是处于不赚不亏或亏损的状态，

问题在哪里呢？

全哥认为主要是因为：

1. 定期定投倾向“懒人式”及轻松的方式，导致大部分投资者没去关注市场的变化（尤其是很多老人家），自然你的成绩单取决于“运气”，必须“准准”选对基金，选错的话。。。代价可能是住多年的“套房” 。

2.长远投资是对的，不过不是叫你“硬硬” 几十年投资在固定的组合，必要时还是必须根据市场的变化及自己的投资方针来做出调整，比如Equity Market 不好时可以暂时选择转去Bond Fund 避险。

3.很多人认为基金已经是分散风险的投资，所以从来不去留意自己的投资，这些都是不对的，任何的投资都必须不断的学习才能得到好的成绩。

因此，全哥今天继续分享基金的基础知识及如何挑选基金。

Annualised Returns 年度回报
年度回报是指在一段时间内实现的平均回报，同时考虑到年复合利率，比如一目了然5年的年度平均回报5.34% ， 10年的年度平均回报 6.69% 。

计算方式如下：
Annualized return = (1 + cumulative return) ^ (365/ days held) - 1
Annualized return = (1 + 0.331) ^ (365/1095) - 1
= 10%
穆迪(Moody's)
因此，当年化时，3年内增长33.1％将达到每年10％的增长。

Cumulative Performance 累积表现
累计表现则是一段时间内计算出它的盈利或亏损的累积总结，包括股息再投资进去的表现，比如从现在来观察这只债券资金过去的表现，1年的短期累积回酬是3.19% ， 5年长期累积回酬是29.72% ，不过值得注意的是，过去的表现不等于将来的表现，只供参考。

Calendar year Returns 一整年的表现
它是用年头至年尾的价格来计算出一整年的表现，比如你在2014年头投资进去，那么一整年的回酬得出的结果是5.91% ，主要是让我们分析及对比其他同类型的基金，看看哪个表现得比较出色（对比同个年度）。

Risk Metrics 风险指标
风险指标有两个参考的元素：
一. 3-Yr Annualised Volatility (%) 代表3年的平均波动，波动越大，风险越高，一般可以用来跟其他同样类型的基金做出对比。

二. 3-Yr Sharpe Ratio 是调整后的风险与回酬比率（Adjusted risk and return Ratio）, 通常越高代表越好。

图解：比方全哥用筛选出来的Bond Fund 做出对比，这样就一目了然了，他们是用3年的平均数据计算出来：

EASTSPRING INVESTMENTS BOND FUND
*0.97 （3-Yr Annualised Volatility (%) ）
*2.00 （3-Yr Sharpe Ratio）

KAF BOND FUND
*1.81 （3-Yr Annualised Volatility (%) ）
*1.40 （3-Yr Sharpe Ratio）

LIBRA ASNITABOND FUND
*1.18 （3-Yr Annualised Volatility (%) ）
*2.13 （3-Yr Sharpe Ratio）

RHB BOND FUND
*1.93 （3-Yr Annualised Volatility (%) ）
*1.08（3-Yr Sharpe Ratio）

RHB ISLAMIC BOND FUND
*2.70 （3-Yr Annualised Volatility (%) ）
*0.58（3-Yr Sharpe Ratio）

关于Sharpe Ratio 可以点击阅读子伦兄的好文章
金融工具001 – 怎么找高CP值的信托基金

基金的价格走势图，也可以用来对比其他的基金。

接下来全哥回答读者询问的问题，
在FSM 有众多的选择，
有什么选择建议吗？

全哥觉得大部分的投资新手不了解自己的风险承受能力（ Risk Tolerance）及投资的时间范围（Time horizon in investing），无法足够的了解自己，自然也无法挑选出所谓适合自己的信托基金，所以在FSM 里有一项测验可以协助投资人找到方向。

注：图中点击MANAGED PORTFOLIOS 选择FIND MY PORTFOLIOS ，之后就会找到答案。

在测验完毕后，我们开始做出筛选，首选，点击FUNDS 选择Fund Selector 。

之后点击“Recommended Funds Only ” ，再根据自己可以承担的风险挑选出合适的基金。

比如全哥选择Fixed Income 就只出现5个行家建议的选择，省去了许多做功课的时间，值得一提的是，投资有风险，不是“行”家建议就一定“行”的，所以每个理智的投资者在参考后都要为自己的投资决定负责。

顺带一提，关于FSM 的 Recommended Fund 有3个挑选准则：
1. Fund Performance = 对比其他基金的表现及赚钱能力。

2.Risk Management = 基金经理在市场不好的时候的管理能力，比如对比其他的基金是否比较抗跌。

2. Expense Ratio = 比如每年需要支付基金的管理费和其他杂费，费用越低当然越好，因为通常你们看到的基金回酬是已经扣除这些费用。

最后，如果你们对国外市场的信托基金有兴趣，可以参考他们的PE 及过去的表现。

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关于 Fund Supermart 平台

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iFAST Capital is also registered with the Federation of Investment Managers Malaysia (FiMM) as an Institutional Unit Trust Adviser (IUTA) and Institutional Private Retirement Scheme Adviser (IPRA).

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In 2007, iFAST Corporation launched its first overseas business, Fundsupermart in Hong Kong and in 2008, it launched Fundsupermart in Malaysia. iFAST Corporation launched its office in China in 2014.

iFAST Corporation was listed on the Singapore Exchange Mainboard in December 2014.

iFAST Corporation, via its wholly owned subsidiary iFAST Financial Pte. Ltd., is Singapore's leading online distributor of unit trusts as well as the leading operator of an investment platform for financial advisers and financial institutions. It carries the Capital Markets Services (CMS) and Financial Adviser (FA) licences issued by the Monetary Authority of Singapore (MAS), and is also one of three appointed Central Provident Board (CPF) Investment Administrators.