Friday, 5 January 2018

迷你年报篇3:LANDMRK (1643) 龙马 Annual Report 2016 ,前人种树后人乘凉!!


全哥股票新手教室36:
迷你年报篇3:LANDMRK (1643) 龙马 Annual Report 2016 



全哥一向热爱旅游,留意到龙马耗资巨款发展特色的度假胜地,
眼见项目开始成型并且陆陆续续开始开放,
它会是一只下金蛋的母鸡还是一只不会下蛋的公鸡?
让我们一起来参观景点的特色和管理层给的“讯号” 吧 ( ̄︶ ̄)↗ Let's GO~


业务简介
集团的主要业务包括以下主要业务分部:
a)酒店和保健 - 提供酒店管理和保健服务。
b)度假村和酒店的开发。


首席执行官的信息和管理层讨论与分析
CEO’S MESSAGE AND
MANAGEMENT DISCUSSION & ANALYSIS


民丹休闲湾 Treasure Bay Bintan
*发展印尼民丹休闲湾(Treasure Bay Bintan项目成为一个综合性的旅游胜地。
*公司在这个研究和计划发展中,自2010年到2016年以来累计亏损RM68.8million。
*管理层使用集团的内部资金保持在4%非常低的负债率。


本年度财务表现 CURRENT YEAR FINANCIAL PERFORMANCE
*2016 年营业额增长了34.2% 
*2016年收入的主要动力是The Adaman, The Adaman 贡献
占集团收入的85.0%,比上年增长14.6% .

风险和前景 RISKS AND PROSPECTS
The Andaman (Malaysia’s Langkawi Island )
*预计安达曼将继续在2017年表现良好。管理层将继续推出创新的营销活动,即热带雨林,珊瑚和保健计划。

民丹休闲湾 Treasure Bay Bintan
Chill Cove
*海洋生命公园将吸引更多的游客到民丹休闲湾。 
*管理层已经在2017年设定了30万的游客目标,预计能为集团推动收入。



发展部门 Destination Development Division
*发展占地338公顷的民丹休闲湾集团的旗舰项目。
*在2016 年已经为集团贡献了RM12.5 million 的营业额。
*集团的第一个度假村位于Chill Cove, The Canopi resort ,一个40间迷人露营帐篷套房度假村,贡献了77.0%,其余是23.0%入场费等等。
*共有143,000人在2016年参观了Chill Cove ,同时参观了占地 6.3公顷的水晶湖(Crystal Lagoon)。


The Canopi
*随着体验豪华露营需求的增加,集团再追加60个豪华露营住宿的建设,预计将于2017年5月准备就绪。
*The 
Canopi受到客人的好评,豪华露营住宿在营运第一年取得78.1%的入住率。
*The Canopi由于其独特的设计和产品而赢得了大量的宣传。
它被TripAdvisor评选为五大露营度假村之一,并且一直排名在第一。



The Village
*集团
正处于计划阶段,在海洋生命公园(Marine Life Park) 旁开发1000套时髦及独特的主题度假村,取名为“The Village”,预计带给民丹休闲湾未来的收益。

Chiva-Som Bintan
*Chiva-Som Bintan 是一个豪华保健的度假村,而且将是发展民丹休闲湾关键的催化剂。
*保健度假村将由Chiva-Som 国际管理,他们在Conde Nast旅游杂志上赢得了2016年世界最佳温泉度假村。

集团的总结CONCLUSION
集团经历了最困难的时期,
采购,建设基础设施和种种的准备工作。
现今各设施陆续开放,在安达曼(The Adaman) 完成翻新之后,将为集团带来非常好的回报。
民丹休闲湾已经完工了,并且准备推出产品引入现金流,
预见将改善集团的财务。

管理层已经制定了计划改善财务状况,
今年集团将扭亏为盈,
从第三季度开始产生利润以及提高现金流。
2017年将开始推广宣传
预见2018年,财务状况的改善将放映在公司的股份价值上

集团的成绩单

全哥的观点:
民丹岛这项耗资巨款发展多年的项目将陆陆续续开放,
管理层也透露通过2017年的推广,
2018 年顺利的话,预计能开始盈利。
龙马在2017年第三个季度开始由亏转盈,
对比上个季度增加了134.7% 。

其实如果单看基本面简直惨不忍睹,
业绩如股价,技术面也没什么看点,
唯一相中的是NTA 高达RM3令吉,
对比股价目前在80sen 徘徊,
资产与股价的价值不成正比,严重低估。
假设龙马能在未来几个季度开始盈利,
并且由亏转盈,而且营业额步步高升,
那么很快价值就能放映其股价上 ,
我想这就是管理层在年报中给的“讯号” ,
这才是投资者想要的Tips与重点吧,哈哈。

乐观来看,
这个情况犹如前人种树后人乘凉,
但是这项庞大的项目耗资巨款,
而且后期陆陆续续还需要投放不少的资源与人力,
预计短期内无法迅速的看见回报,
富贵险中求,高回报总是附带着风险,
全哥保守买入一些做跟进用途,
毕竟我们不可能ALL IN 在一只黑马,不是吗?


你可能有兴趣如何读懂年报,点击以下阅读
全哥股票新手教室22:教你如何看年报重点(初级篇),自己制造照妖镜!!

全哥股票新手教室27: 教你如何看年报重点(中级篇),自己制造照妖镜!!
全哥股票新手教室38: 年报篇:库存股一条龙链接的学问

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By 享 (5/1/17)
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