书中黄金教室18：江恩华尔街45年（12个规则上篇）

在技术派阵营里，
江恩（Willian.D.Gann）理论街知巷闻，
江恩不但是趋势理论和技术分析大师，
而且还是成功的践行者，
尤其在威科夫的监督下，
江恩在25个市场交易日中共进行了286次买卖，
结果264次获利，22次损失，
获利率高达92.3% ！

江恩指点迷尊
为什么会在股市中赔钱？
1.从资本角度来看，交易过度或买卖过于频繁。

2.没有下止损单（Stop Loss Orders）,
或是当某一投资的亏损达到预定的数额时，
没能及时出局限制损失。

3.了解市场，这是最重要的原因。
操作股票或商品期货本身也是一种行业或专业，
也需要具备专业知识。

巴菲特点评：
我们不因大人物，或大多数人的赞同而心安理得，
也不因他们的反对而担心。

学会研判市场趋势
市场评论推介了太多的股票供你参考，
如果你足够聪明，那么，
即使意见是正确的，你也不该盲从。
只要你亲手绘制个股走势图以及平均指数走势图的原因，
你将拥有更佳的信心和胜算去判断出市场应有的趋势。

巴菲特点评：
你不得不自己动脑。
我总是吃惊于那么多高智商的人也会没有头脑的模仿。
在别人的交谈中，
没有得到任何好的想法。


股市中的交易规则
规则1：研判趋势
*江恩强调通过研究道琼斯、板块等平均价格指数，
并观察交易的标的股票趋势指标是否与平均价格指数一致。
*买卖个股，要顺势而为。
*你应当使用平均指数的3日图（3 Day Chart）。
*以及配合使用9点摆动图（9 Point Average Swing Chart ）
*江恩的“三天图”是以时间决定市势的趋向，“九点图”则以价位涨跌的幅度决定市势的走向，双剑合璧，分析者对市场趋势了如指掌。

全哥给规则1例子：比如全哥想购买产业股，那么就会先研判Properties indices的整体趋势在决定研究买卖个股（上图）。

全哥给规则1例子：在研判产业股的趋势已经形成“惨业股”后，
我们不会贸然交易个股，
哪怕基本面，消息面，技术面，筹码面在当时候是多么的“诱人”，
当然，以上只是举例用途。



规则2：在单低、双底、三底买入

全哥给规则2例子：在单顶、双顶或三顶处卖出（上图）。

全哥给规则2例子：在单低、双底、三底买入（上图）


规则3：按百分比买卖
*只要下跌或反弹未出现重大变化，
就在从高位下跌50%的位置处买入，
或者在低位反弹50%的位置卖出。
*江恩的这个观点，
跟现在的黄金分割比判断支持位和阻力位类似。
*可以利用个股及平均价格指数的百分比来判断阻力位和买卖点。
*这样的百分比可以是3-5%, 10-12%, 20-25%, 33-37%, 45-50%, 62-67%, 72-78%, 85-87% 。
*其实最重要的阻力位是50%和100%，以及与100%成比例的部分。

全哥给规则3相似的例子（点击以下链接）
黄金分割 Fibonacci Retracement，用以判断支撑与阻力


规则4：按三周上涨或下跌买卖
*当市场主流趋势向上时，若市价出现三周的调整，是一个买入的时机。
*当市场的主流趋势向下时，若市价出现三周的反弹，是一个卖出的时机。
*当市场上升或下跌超过30天时，下一个留意市势见顶或见底的时间应为6至7星期。
*若市场反弹或调整超过45天至49天时，下一个需要留意的时间应为60至65天，根据江恩的经验，60至65天为一个逆市反弹或调整的最大平均时间的幅度。

巴菲特点评：
我们强调在我们的买入价格上留有安全边际。


规则5:市场分段波动
*市场按三至四段呈波浪运动。

全哥给规则5例子：在牛市中，市场达到顶部前至少会运行了三个波段（图中1,3,5），
甚至更多时候要运行四个波段（图上）。

全哥给规则5例子：在熊市中，市场下跌行情会持续三个甚至四个波段（图上1,3,5）。


规则6: 按5~7 点波动买卖
*江恩理论除了从时间周期上判断买卖点外，同时也从个股回调幅度上判断买卖点。
*通过研究道琼斯工业平均指数，你会发现，
一次反弹或调整往往少于10个点。
*在上升趋势中，当市场出现5至7点的调整时，可趁低吸纳，通常情况下，市场调整不会超过9至10点；
*在下跌趋势中，当市场出现5至7点的反弹时，可趁高沽空，通常情况下，市场反弹不会超过9至10点；
*在某些情况下，10至12点的反弹或调整，亦是入市的机会
*若市场由顶部或底部反弹或调整18至21点水平时，投资者要小心市场可能出现短期市势逆转。

全哥给规则6例子：当市场强势时，调整将是5~7个点，但不会超过9~10个点（图上）。

全哥给规则6例子：从任何重要的头部或底部开始的18~21个点的上涨或下跌，
也是需要密切关注的位置。
通常情况下，平均指数的这种变化代表的是一轮行情的结束（图上）。
  

规则7: 成交量
*研究成交量的变化有助于确定股市趋势何时反转。


规则8：时间周期
在研判趋势变化时，最重要的就是时间因素和时间周期，
因为时间因素能使价格出现变化。

这些重要日期包括（变盘点或股市重大调整日期）：
*1月7日~10日 ，以及19日~24日
*2月3日~10日 ，以及20日~25日
*3月20日~27日 
*4月7日~12日 ，以及20日~25日
*5月3日~10日 ，以及21日~28日
*6月10日~15日 ，以及21日~27日
*7月7日~10日 ，21日~27日
*8月5日~8日 ，14日~20日
*9月3日~10日 ，21日~28日
*10月7日~14日 ，21日~30日
*11月5日~10日 ，20日~30日
*12月3日~10日 ，15日~24日

平均指数或个股在上涨或下跌了相对长一段时间之后，
就会失去平衡，而且这段时间持续越长，
就会进行力度越大的调整或反弹。

全哥给规则8的例子
江恩时间周期与24节气的学问，用以判断趋势！！


巴菲特点评：
只有在退潮的时候，
你才知道谁一直在光着身子游泳。


规则9：在顶、底的股价上扬时买入
*当趋势向上时，买入动作。
*当趋势向下时，卖出动作。
*股价波动小时，用月线图来看趋势。
*股价波开始活跃时，用周线图来看趋势。
*股价高位运行时，用日线图来看趋势。

巴菲特点评：
投资的一切在于，
在适当的时机挑选好的股票之后，
只要它们的情况良好就一直持有。


规则10：牛市中趋势的变化
*趋势的反转往往出现在节假日的前后。
*永远仔细检查，看看市场是否正好离开任何极限最高价或极限最低价有1、2、3、4或5年。
*检查以往，看看时间周期是否离任何极限最高价或极限最低价有15、22、34、42、48或49个月，因为这些是关注趋势中的变化的重要时间周期。

规则11：最安全的买卖点
*在确定趋势形成之后再购买股票总是最安全的。
*如果趋势向上，那么不管股价多高都可以考虑买进。
*如果趋势向下，那么不管股价多低都可以考虑抛出。
*要在强势中买进，弱势中卖出。

巴菲特点评：
在价值投资中，
风险与报酬不成正比而成反比。

规则12：在快速波动中获利
*江恩对于不同的市势，
进行过相当长时间的研究，
不同的市势，大致上可利用市场的动量来界定。
换言之，市价上升或下跌的速度，
成为界定不同市势的准则。

*江恩认为，若市场是快速的话，
则市价平均每天上升或下跌一点，
若市场平均以每天上升或下跌两点，
则市场已超出正常的速度，市势不会维持过久。

*这类的市场速度通常发生于升市中的短暂调整，或者是跌市中的短暂时间反弹。

巴菲特点评：
时间是杰出（快乐）人的朋友，
平庸（痛哭）者的敌人。

近一步了解相关的知识
日内交易（Intraday Trading）

江恩华尔街45年
书中黄金教室18：江恩华尔街45年（12个规则上篇）
书中黄金教室19：江恩华尔街45年 （24条常胜规矩下篇）任何人只要遵此而行就会获得成功。
技术走火入魔教室7：江恩时间周期与24节气的学问，用以判断趋势！！



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By 全哥分享 (13/5/18)
进入股市就是要抢劫那些时刻准备抢劫你的人， 
谁的话你都不能信，包括全哥，独立思考， 明白了吗？
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