全哥股票&投资理财新手教室

Saturday, 20 July 2019

技术走火入魔教室23：全哥的操盘日记之大盘走势分析（2019年7月篇）

定时跟进大盘走势是交易者的必备功课，
这样你才能顺势交易，
话不多说，马上进入简单的记录！！

道琼斯工商指数（DJIA - Dow Jones Industrial Average ）
*周线图来看指数已经突破历史新高，目前处于过热的现象，大方向美股还是牛市阶段。
*日线图出现第一个白圈，意味着调整已经开始启动，谨慎！！

标准普尔500指数（S&P500 -Standard&Poor's 500 index）
同样出现回调，2955 附近有一个支撑点！！

恒生指数（HSI - Hang Seng Index）
指数在跳空高开后处于震荡格局，
如果能突破黄色线的小箱子会有不错的上升空间！！

大马富时综合指数 FBMKLCI
短期来看，依然处于Downtrend ...

FTSE Bursa Malaysia Small Cap Index (FBMSCAP)
中短期来看其实已经摆脱了下跌趋势，
目前出现“蚊香黑洞”+白圈调整的一个变盘点，
跌破的话股市又要“来红”了（留意13514 左右）。

2019年比较强势的3大板块
ENERGY INDEX 能源指数
CONTRUCTION INDEX 建筑股指数
TECHNOLOGY INDEX 科技股指数

美元兑马币 USD/MYR
美元兑马币走弱不利出口股，下一个支撑点4.09 。

布伦特原油期货 Brent oil Futures
目前在震荡当中还没走出下一个方向，58.7有一个重要的支撑点，而最大的阻力坐落在70 。

棕油期货 FCPO （Crude Palm Oil Futures）
目前震荡格局依然没有什么看头，不过可以发现布林通道开始收缩，也许在酝酿着下一波的行情。

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Friday, 12 July 2019

书中黄金教室49：巴比伦富翁的致富秘密

故事一开始就挺有意思的，
有一位卖马车的制作商，
工作了许多年，辛勤劳动，
但是家中的米袋总是装不满，
劳动所挣的钱币仅仅只够每个月的开销，
他与他的老友长时间拼命地工作，
再尽情地把收入花掉，
过去这段时间以来，
他们虽然是赚了不少的钱，
但却从来没有真正体验过财富所带来的快乐，
然而，他们时刻在幻想着腰带上挂着时髦的钱袋，
并且装着饱满的钱币供他们尽情奢华的消费，
你们说，这该多棒啊，对吧？

梦想永远都是最美丽的，
当他们醒来后，
钱袋依然空空如也，
尽管他们住在世界上最富有的城市里（巴比伦城），
在辛苦了大半辈子后依然赚不到足以衣食无忧的钱，
甚至更多的金银财宝。

有一天，
他们突然觉悟了，
他们向巴比伦最有钱的人赐教，
而这个人就是他们的同学名叫阿卡德。
曾经大家都是平起平坐，
受同一位老师教导，
玩同样的游戏，
不管是读书或游戏，
阿卡德也没有表现得特别亮眼，
他们都认为阿卡德在工作上不比他们勤劳，
可是为何在多年后财富逐渐开始有了差距，
阿卡德越来越富裕了，
无论他再怎么花钱，
他每年增加的财富还是远多过花费。

接着全哥继续揭开阿卡德创造财富的秘密。
于是，阿卡德告诫他们：“从年轻到现在，若你们赚的钱只够维持基本生活开销，不是因为你们没有学到创造财富的法则，而是你们根本没有发现这些法则的存在” ！！
时间就是金钱，
每个人拥有的时间都是一样的，
就看你是浪费它，
还是利用它去找出累积财富的方法，
然后学以致用。

接下来全哥直接分享阿卡德及此书致富的秘诀，
这些秘诀看似非常的平凡，
可是却是全哥毕业后一直牢牢记住并且学以致用，
真心觉得这些秘诀受益不浅，
话不多说，
马上分享重点：-

1.通往致富之路的第一步：付钱给自己，将每次赚来的钱，留10分之一在口袋里别乱花。

2.减少生活不必要的支出，就可省下不少钱，再把这笔钱拿来投资，钱滚钱，赚取更多的财富。

3.投资赚取的小利润，千万不要一下子花掉，还是要记得留一部分放口袋的原则，先存一大笔的财产做生财奴，之后就算享受奢侈也不会感到懊悔。

4.不要把目标设得好高骛远，但是，一旦目标确立了，就一定要确实地施行。

5.谨慎的小额投资最保险！稳定地累积财富，比承担风险的投资更好，不要因贪心而血本无归。

6.懂得规划金钱、享受生活，才是拥有财富的真意，可别成为是顾存钱、赚钱，却不知如何享用的守财奴。

7.列出花费预算，是为了更妥善运用收入，满足生活所需，还能在预算允许的状况下，享受生活并且达成其他欲望，你甚至会发现，其实真正所渴望的没有你原本想象的那么多。

8.光懂储蓄还不够，学会投资才能赚更多。

9.最佳的投资，就是不论你是在工作，或是在放假休闲之际，每一块都还能稳定地自我增值，钱滚钱，利滚利，无时无刻都在为你赚钱。

10.懂得赚钱之后，还得要学会守住财富，评估投资风险，防止财富流失。投资之前要确保1.不损本金，以免血本无归， 2.能赚取合理的利息或利润。

11.不必用“记取教训”的方式来学习致富经验，请多咨询专业的理财专家，好的建议有可能跟你考虑投资的金额一样值钱，能因此而少损失一笔钱，就等于是赚到了这笔钱。

12.租房子不如贷款买间房子，因为你将拥有自己的有价财产，还能节省不必要的开销，更早充裕享受生活。

13.看准时机，当致富的机会来临时，别犹豫，抢先他人，勇敢踏出投资的第一步吧！

14.投资是你从付出劳力赚血汗钱转变成让钱为你赚更多钱的关键，越早把握机会提早投资，将来就更有机会累积比别人更多的资产。

15.幸运并非靠期盼就可以得到，要吸引好运降临，就要把握机会。

16.赌博赚钱的多是一时的运气，赢得永远只是庄家。

17.钱来的快，去得也快。想要一直拥有财富，必须有致富的头脑和坚持不懈的决心来慢慢累积。

18.如果你坚持投入无法获利的投资，或受到诈欺分子与黑心人士的诱骗，或顺从自己无知的判断及参与不切实际的投资，终将失去财富。

19.把工作视为好朋友，让自己喜欢工作；感觉辛苦时，就想想达成工作目标时的成就感和幸福吧！它会让你更有动力坚持下去。

20.尽力把工作做好，对你一定会有好处！一个人若努力工作，会吸引很多赞赏他事业的朋友，同时也能为他带来好运和成功！

全哥的理财日记：
记得在中学毕业前，
自己到银行把马币200块钱存在“银行簿”，
这种感觉是非常“爽”的，
因为看见自己的存款逐渐地在增加中，
如果没记错的话当时候应该有存到马币千多块吧（兼职存了很久），
在存钱的过程中，
全哥发现了一个赚钱的小“秘密”，
有一位马来同胞拿着一大笔钱说要放1万块的定期存款，
天哪！！我的双眼挣得好大好大，1万块钱那么的多。。。
在望一望手中的马币200块钱，
顿时双眼又恢复正常了，哈哈！！

就在那个时候全哥学会了“定期存款”这个“钱生钱”的投资工具，
当时候那种兴奋真的难以用文笔来表达，
因为在阅读这些理财知识时，
全哥完全是一头雾水的，
我也不断的在思考那么多的“理论”，
始终没有“点到明”的方式教你如何致富，
比如怎样赚钱？去哪里赚？怎样钱生钱？投资什么？
说白了就是10万个问题怎样怎样怎样怎样怎样怎样怎样。。。
后来我从中领悟到，
其实，没有一本书会教你怎样去做或做什么才会致富，
关键在于你对致富的渴望及用心去发掘这些秘诀，
而那位马来人就是引导全哥了解如何做到钱生钱的开始，
所以重点是，
细心关注在你生活上接触到的点点滴滴，
把你的双眼睁大，越大越好，
很多时候财富就是这样慢慢领悟及累积的，呵呵！！

“智慧”并没有什么秘密可言，
唯独缺乏知识的人会把它当成一种“神秘”，
欲揭开“智慧”的“秘密”，
唯有坚持地多读多看多研究。

全哥小小目标，
先分享自己阅读过的100本书，
用精简的方式分享阅读的乐趣,
并且把这100本的小目标视为一个“起始点”，

一步一脚印的完成自己心目中的“财富图书馆” 。

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进入股市就是要防止被“抢劫”，独立思考，因为，股价与股票的内在价值最终会取得“平衡”.
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Thursday, 4 July 2019

技术走火入魔教室22：如何用技术面来计算出目标价

投资任何股票，
我们不能把目标设定为无止境的暴赚，
所以我们会有两种分析方式来推算股票未来的目标价，
一种是基本面，一种是技术面，
全哥在之前分享了很多如何用基本面的方式去计算目标价，
今天继续分享如何用技术面的方式去计算出目标价。

首选找出两个价位，
一个是阻力价位，一个是支撑价位，
这样才能计算出下一个目标价。

STEP 1 : 突破阻力价位RM4.87 - 支撑价位 RM4.49 =RM 0.38
STEP 2 : RM0.38 + 突破阻力价位RM4.87 =RM5.25
总结：目标价位RM5.25

虽然这项简单的数学题人人都会计算，
可是涉及到人性的贪婪，
到了真正要执行的时候可能就下不了手，
因为人总是觉得要赚更多才会满意，
接下来我们再看看股价的走势，
假设你买在RM4.49 ,
到了目标价位RM5.25 却迟迟犹豫还没卖出，
那么，你就可以把这个价位作为止盈的目标，
意思是，只要没有跌破RM5.25 的5%之内，
就可以继续持有。

接着，我们再用同样的方式来计算。

STEP 1 : 突破阻力价位RM5.25 - 支撑价位 RM5.76 =RM 0.51
STEP 2 : RM0.51 + 突破阻力价位RM5.76 =RM6.27
总结：目标价位RM6.27

人性最大的弱点就是“不能输” ，
赚却要赚到无尽头，
所以持有这种性格的投资者往往都是输家。

我们来看看假设你在RM6.38 最高价还不想卖出,
尽管你已经算出目标价RM6.27 (当天收盘价RM6.20)，
结果如何呢？
跌到了最低价位RM2.76 ,
从你之前买进的RM4.49 转盈为亏。

全哥的总结是，
投资不能总想着一夜暴富，
没有目标的投资者常常把 “纸上盈利” 变成了 “曾经拥有” ，
然后再把“纸上亏损”变成了“长期持有”，
所以在掌握学问的同时，
也要克服自己的人性弱点，
这样才能在股市中生存。

在股市能够生存下来的投资者，
都是经过一番的努力不断的进修及学习，
全哥一向的习惯是把投资赚到的钱再投资自己，
所以如果你们有兴趣加入一个收费的学习群（Truevestos Club），
可以Pm 全哥，
全哥让你们看看由我们 Quan Tech Pro 团队篇写的专业分析报告，
重点是，和别人不一样，
可以深入学到很多有用的知识！！

最后补充这个学习群的优点及重点：-

1.学习两大学问：基本面+技术面。
2.深入的专业的分析报告及领域知识。
3.Tips : 挑选出有上涨潜能的股票及协助投资者跟进基本面及技术面的进展。
4.新手学堂小知识
5.免费课程及讲座（根据大师的时间表安排）
6.免费1年的学习群，主要是解答每位学员“奇难杂症”的疑问。
7.每天个股技术面视频分析与学习（大盘及大势分析等等）。
8.免费个人财务规划表，检验你的财务状况。
9. 不断提升学员们的需求及福利!!

Thursday, 27 June 2019

书中黄金教室48：30 MYTHS IN STOCK MARKET TO AVOID HUGE LOSSES （如何回避巨亏篇）

在介绍此书前，
全哥想在此“留下脚印”，
回忆一下自己当初是如何认识这位技术面的讲师，
顺道回忆自己的经历。

全哥在2007年时开始学习投资股票，
那时候是以“长期投资” 的想法来持有股票，
可惜，2008年的股灾没法让自己真正做到“长期持有”，
没想到，这一止损的动作，一止也就过了9年，
后来，由于网络的便利，
自己重新开始学习“股票到底是什么？” ，
股票是什么？
答案应该是从基本面的角度来投资？
没错吧？
也许对市场上众多的投资大师来说，
这个答案是不容置疑的，
可对全哥来说，
缺少了一样重要的元素，
那就是技术面，
那时候自己算是半退休似的，
几乎每天花了比工作时间还要长的时间去钻研技术面这一块“领域”，
这是全哥过去10多年来没意识到的学问，
后来在机缘巧合下，
Malacca Securities 刚推出一个技术面的课程，
自己毫不犹豫就“下单”了。

老实说，在当时候，
自己上网确实已经学到很多免费的基础知识，
那为何又要付费学习呢？
全哥认为，
互相交流的经验可以迅速的提升自己的思维，
就好比你在吸收人家10多年的经验，
至少有些经验在网络上未必能够领悟的。

之后全哥就是在这个课程上认识了Stevent Hee ,
接着我们也成为了朋友互通电话，
受惠于他的知识，
全哥决定在2018年成为全职的交易员，
直到今天对自己交易的成绩还算“不错”（之前做“错”了很多，现在少犯“错”了，所以是“不错”，哈哈），
这是对比10多年前的自己，
犹如脱壳般的迅速成长中。。。

今天，Stevent Hee 出书啦！！
书本的主题是如何回避巨大的亏损（嘿!!这“不错”哦），
由此，全哥一如既往的分享书中的知识，
共勉之！！

“智慧”并没有什么秘密可言，
唯独缺乏知识的人会把它当成一种“神秘”，
欲揭开“智慧”的“秘密”，
唯有坚持地多读多看多研究。

全哥小小目标，
先分享自己阅读过的100本书，
用精简的方式分享阅读的乐趣,
并且把这100本的小目标视为一个“起始点”，
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作家简介
Stevent 从事投资教育工作，他在股票市场上的技术分析钻研了10多年，并且成功自我开发出股票软件系统如 “1打4” 、“SH TREND ” 、“Money Chip Indicator” 等等以筛选出有上涨潜能的股票，并且栽培及教育学生成为独立的交易员 , 而他的投资理念是 “Trading can be simple time is essential ” 。

在此之前，他曾经主讲超过200场的投资讲座，也在Malacca Securities培训新手如何操作Fiavest Intra-day 的技术软件，除此之外，他也常受邀于Bursa Malaysia 参与 CPE program 的讲师。

接下来全哥分享其中一个案例

案例4 ：回避高Gearing Ratio 的股票 - SAPNRG

公司背景：
SAPNRG（5218 ）沙布拉肯油是一家全球领先的综合油气服务和解决方案提供商，它贯穿整个上游链，涵盖勘探，开采，生产，顶部维修和岸外地质服务（rejuvenation, decommissioning 和 abandonment stages of the value chain.）, 集团如今在全球20多个国家开展业务。

Group Business Segment :
1.Engineering & Construction
2. Drilling
3. Energy

资料源自：https://sapuraenergy.com/about-us/corporate-overview/

什么是Gearing （总负债与股东基金的比例）?
Gearing 是衡量一家公司的财务状况。
净负债与净资产(Net Debt to Equity Ratio) 的净负债比率(Net Gearing Ratio)是衡量公司财务杠杆的指标。
越低的比例，意味着较少的借贷压力。

在好景的时候，公司积极采用扩张来获取市场的份额（生意做大），因此可以接受更高的净负债率。

在不景气的时候，公司应该谨慎借贷以免造成财务压力。

假设你是高风险的投资者
一般上来说，Net Gearing ration 在50 %以上是可以接受的，
前提是公司必须交出亮眼的营收及盈利 ,
由于杠杆率高，
假设公司无法创造出足够的利润，
那么接下来将面临财务危机，
最坏情况将导致申请破产。

假设你是中等风险的投资者
Net Gearing Ratio 30% - 50% 对于正在把生意扩充的公司来说，还算是合理的范围。

假设你是低风险的投资者
Net Gearing ratio 0- 30 % 对贷款人和借款人的风险都很低，作为投资者来说会感到比较安心。

从这张Crude oil WTI 期货图表来看，原油在2014年8月份明显已经跌破上涨的趋势线（三角图形），并且开始启动下跌趋势。

换句话说，当 Sapura Energy 的Gearing ratio 介于0.7 的时候，股价还在上涨中，其实这个时候已经开始向投资者发出警戒信号。

问题来了，这个时候你还会当做长期持有的投资者继续买入，还是当做一名交易员继续持有直到技术面发出转折点的信号才卖出呢？

在2014年，Net gearing ratio 已经超过了1 ，根据原油的趋势来分析，公司的前景是具挑战性的，假设你决定卖出股票，这将是明智的选择。我们来看看在2018年8月29日，SAPNRG 的收盘价在RM0.325 ,对比 2014年1月30日的收盘价RM4.34 ，相等于下跌了92.5%。

STEVENT HEE 总结：
当一只股票的Gearing ratio 高于0.7 的时候，投资者是时候检讨卖出手中的股票，当然，也许股价还会继续上涨，所以你们必须清楚自己的 Risk / Reward ratio 。从投资的角度来看，任何股票的Gearing ratio 高于0.7 的时候就不适合做为所谓的价值及长期投资，相反，你们可以改变策略转为技术交易分析，掌握好自己的风险承受度。

最后，如果你们对此书感兴趣的，
可以点击进入Stevent Hee 的面子书查询。
https://www.facebook.com/Steventheeinvestment/

你们可能有兴趣阅读
富豪俱乐部 (有钱人的集会所)
课外篇12：高手富豪俱乐部（TrueVestors Club + QuanTechPro 合作篇 PART 1 ）
课外篇13：高手富豪俱乐部（赚钱的智慧篇）PART 2

喜欢的话请分享出去，顺便在面子书给个“Like ”，因为这就是全哥的动力来源
v(￣︶￣)y Just Do It~

By 全哥分享（28-6-19）
进入股市就是要防止被“抢劫”，独立思考，因为，股价与股票的内在价值最终会取得“平衡”.
全哥股票&投资理财新手教室（部落格Since 8 SEP 2017）
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Saturday, 22 June 2019

书中黄金教室47：战胜华尔街 Beating The Street (25条股票投资黄金法则) PART 6 完

“智慧”并没有什么秘密可言，
唯独缺乏知识的人会把它当成一种“神秘”，
欲揭开“智慧”的“秘密”，
唯有坚持地多读多看多研究。

全哥小小目标，
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作家简介
彼得·林奇被美国《时代》杂志评为“全球最佳基金经理”，被美国基金评级公司评为“历史上最传奇的基金经理”。林奇1977年接管麦哲伦基金，1990年急流勇退宣布退休。在林奇管理麦哲伦基金的13年间平均复利收益率达到29%，总投资收益率高达27倍，创下了有史以来最高基金业绩的神话。在人们的眼中，彼得·林奇是一个选股天才，仿佛拥有点石成金的金手指，彼得·林奇对投资基金的贡献，就像乔丹之于篮球，“老虎”伍兹之于高尔夫;他将整个基金管理提升到一个新的境界，把选股变成了一种艺术。

最让人意想不到的是，这样一个管理140亿美元基金的专业投资者，1990年专门为业余投资者写作了一本书《彼得·林奇的成功投资》(One Up On Wall Street)，讲述一套简单易懂的业余投资者发挥自身独特优势战胜专业投资者的投资成功之道。连林奇本人也没有想到这本书竟然在随后的10年间重印30次并且销量超过100万册，成为最畅销也最受业余投资者欢迎的投资经典名著之一。

3年之后，即1993年，林奇又出版了一本《战胜华尔街》(Beating the Street)，这本书又成为当年美国第一畅销书。

1.投资很有趣、很刺激，但如果你不下工夫研究基本面的话，那就会很危险。

2.作为一个业余投资者，你的优势并不在于从华尔街投资专家那里获得所谓专业投资建议。你的优势其实在于你自身所具有的独特知识和经验。如果充分发挥你的独特优势来投资于自己充分了解的公司和行业，那么你肯定会打败那些投资专家们。

3.过去30多年来，股票市场被一群专业机构投资者所主宰，但是与一般人的想法正好相反，我认为这反而使业余投资者更容易取得更好的投资业绩。业余投资者尽可以忽略这群专业机构投资者，照样战胜市场。

4.每只股票后面其实都是一家公司，你得弄清楚这家公司到底是如何经营的。

5.经常出现这样的事：短期而言，比如好几个月甚至好几年，一家公司业绩表现与其股价表现毫不相关;但是长期而言，一家公司业绩表现肯定与其股价表现是完全相关的。弄清楚短期和长期业绩表现与股价表现相关性的差别，是投资赚钱的关键。同时，这一差别也表明，耐心持有终有回报，选择成功企业的股票方能取得投资成功。

6.你得弄清楚你持股的公司基本面究竟如何，你得搞明白持有这只股票的理由究竟是什么。不错，孩子终究会长大的，但是股票并非终究会上涨的。

7.想着一旦赌赢就会大赚一把，于是大赌一把，结果往往会大输一把。

8.把股票看做你的孩子，但是养孩子不能太多，投资股票也不能太多，太多你就根本照顾不过来了。一个业余投资人，即使利用所有能利用的业余时间，最多也只能研究追踪8～12只股票，而且只有在条件允许的情况下才能找到机会进行买入卖出操作。因此，我建议业余投资者在任何时候都不要同时持有5只以上的股票。

9.如果你怎么也找不到一只值得投资的上市公司股票，那么就远离股市，把你的钱存到银行里，直到你找到一只值得投资的股票。

10.永远不要投资你不了解其财务状况的公司股票。让投资者赔得很惨的往往是那些资产负债表很差的烂股票。在买入股票之前，一定要先检查一下公司的资产负债表，看看公司是否有足够的偿债能力，有没有破产风险。

11.避开那些热门行业的热门股。冷门行业和没有增长的行业中的卓越公司股票往往会成为最赚钱的大牛股。

12.对于小公司股票来说，你最好躲在一边耐心等待，等到这些小公司开始实现盈利时，再考虑投资也不迟。

13.如果你打算投资一个正处于困境之中的行业，那么一定要投资那些有能力渡过难关的公司股票，而且一定要等到行业出现复苏的信号。不过，像生产赶马车鞭子和电子管这样的行业是永远没有复苏的希望了。

14.如果你在1只股票上投资1000元，即使全部亏光也最多不过是亏损1000元，但是如果你耐心持有的话，可能就会赚到1000元甚至50000元。业余投资者完全可以集中投资少数几家优秀公司的股票，但基金经理人则根据规定不得不分散投资。业余投资者持有股票数目太多就会丧失相对于专业机构投资者能够集中投资的优势。只要找到几只大牛股，集中投资，业余投资者一辈子在投资上花费的时间和精力就远远物超所值了。

15.在任何一个行业，在任何一个地方，平时留心观察的业余投资者就会发现那些卓越的高成长公司，而且发现时间远远早于那些专业投资者。

16.股市中经常会出现股价大跌，就如同东北地区严冬时分经常会出现暴风雪一样。如果事先做好充分准备，根本不会遭到什么损害。股市大跌时那些没有事先准备的投资者会吓得胆战心惊，慌忙低价割肉，逃离股市，许多股票会变得十分便宜，对于事先早做准备的投资者来说反而是一个低价买入的绝佳机会。

17.每个人都有投资股票赚钱所需要的知识，但并非每个人都有投资股票赚钱所需要的胆略，有识且有胆才能在股票投资上赚大钱。如果你在股市大跌的恐慌中很容易受别人影响，吓得赶紧抛掉手中所有的股票，那么胆小怕跌的你最好不要投资股票，也不要投资股票型基金。

18.总是会有事让人担心。不要为周末报刊上那些危言耸听的分析评论而焦虑不安，也不要理会最近新闻报道中的悲观预测言论，不要被吓得担心股市会崩盘就匆忙卖出。放心，天塌不下来。除非公司基本面恶化，否则坚决不要恐慌害怕而抛出手中的好公司股票。

19.根本没有任何人能够提前预测出未来利率变化、宏观经济趋势以及股票市场走势。不要理会任何对未来利率、宏观经济和股市的预测，集中精力关注你投资的公司正在发生什么变化。

20.如果你研究了10家公司，你就会找到1家远远高于预期的好公司。如果你研究了50家公司，你就会找到5家远远高于预期的好公司。在股市中总会有让人惊喜的意外发现，那就是业绩表现良好却被专业机构投资者忽视的好公司股票。

21.不研究公司基本面就买股票，就像不看牌就打牌一样，投资赚钱的机会很小。

22.当你持有好公司的股票时，时间就会站在你这一边;持有时间越长，赚钱的机会就越大。耐心持有好公司股票终将有好回报，即使错过了像沃尔玛这样的优秀公司股票前5年的大涨，未来5年内长期持有仍然会有很好的回报。但是如果你持有的是股票期权，时间就会站在你的对立面，持有时间越长，赚钱的机会越小。

23.如果你有胆量投资股票，却没有时间也没有兴趣做功课研究基本面，那么你的最佳选择是投资股票型基金。你应该分散投资于不同的股票基金。基金经理的投资风格可分为成长型、价值型、小盘股、大盘股等，你应该投资几种不同风格的股票投资基金。注意：投资于6只投资风格相同的股票基金并非分散投资。

投资者在不同基金之间换来换去，就会付出巨大的代价，得支付很高的资本利得税。如果你投资的一只或几只基金业绩表现不错，就不要随便抛弃它们，而要坚决长期持有。

24.在过去10年里，美国股市平均投资收益率在全球股市中仅仅排名第8，因此，你可以购买那些投资于海外股市且业绩表现良好的基金，从而分享美国以外其他国家股市的高成长。

25.长期而言，投资于一个由精心挑选的股票或股票投资基金构成的投资组合，业绩表现肯定要远远胜过一个由债券或债券基金构成的投资组合，但是投资于一个由胡乱挑选的股票构成的投资组合，还不如把钱放在床底下更安全。

战胜华尔街 Beating The Street (全目录 )
书中黄金教室42：战胜华尔街 Beating The Street (麦哲论基金选股回忆录：晚期) PART 1
书中黄金教室43：战胜华尔街 Beating The Street (麦哲论基金选股回忆录：晚期) PART 2
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By 全哥分享（22-6-19）
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Thursday, 20 June 2019

基金新手教室2：FundSuperMart ( 如何挑选基金篇）

相信很多投资者都有投资过基金的经验，

就是卖基金的销售员会告诉你，

投资基金，要长远投资，要定期定投，

长久下去必定累积可观的财富。。。

奇怪的是，

这种洗脑式的投资正道似乎很有道理，

但是，很多人投资了很多年还是处于不赚不亏或亏损的状态，

问题在哪里呢？

全哥认为主要是因为：

1. 定期定投倾向“懒人式”及轻松的方式，导致大部分投资者没去关注市场的变化（尤其是很多老人家），自然你的成绩单取决于“运气”，必须“准准”选对基金，选错的话。。。代价可能是住多年的“套房” 。

2.长远投资是对的，不过不是叫你“硬硬” 几十年投资在固定的组合，必要时还是必须根据市场的变化及自己的投资方针来做出调整，比如Equity Market 不好时可以暂时选择转去Bond Fund 避险。

3.很多人认为基金已经是分散风险的投资，所以从来不去留意自己的投资，这些都是不对的，任何的投资都必须不断的学习才能得到好的成绩。

因此，全哥今天继续分享基金的基础知识及如何挑选基金。

Annualised Returns 年度回报
年度回报是指在一段时间内实现的平均回报，同时考虑到年复合利率，比如一目了然5年的年度平均回报5.34% ， 10年的年度平均回报 6.69% 。

计算方式如下：
Annualized return = (1 + cumulative return) ^ (365/ days held) - 1
Annualized return = (1 + 0.331) ^ (365/1095) - 1
= 10%
穆迪(Moody's)
因此，当年化时，3年内增长33.1％将达到每年10％的增长。

Cumulative Performance 累积表现
累计表现则是一段时间内计算出它的盈利或亏损的累积总结，包括股息再投资进去的表现，比如从现在来观察这只债券资金过去的表现，1年的短期累积回酬是3.19% ， 5年长期累积回酬是29.72% ，不过值得注意的是，过去的表现不等于将来的表现，只供参考。

Calendar year Returns 一整年的表现
它是用年头至年尾的价格来计算出一整年的表现，比如你在2014年头投资进去，那么一整年的回酬得出的结果是5.91% ，主要是让我们分析及对比其他同类型的基金，看看哪个表现得比较出色（对比同个年度）。

Risk Metrics 风险指标
风险指标有两个参考的元素：
一. 3-Yr Annualised Volatility (%) 代表3年的平均波动，波动越大，风险越高，一般可以用来跟其他同样类型的基金做出对比。

二. 3-Yr Sharpe Ratio 是调整后的风险与回酬比率（Adjusted risk and return Ratio）, 通常越高代表越好。

图解：比方全哥用筛选出来的Bond Fund 做出对比，这样就一目了然了，他们是用3年的平均数据计算出来：

EASTSPRING INVESTMENTS BOND FUND
*0.97 （3-Yr Annualised Volatility (%) ）
*2.00 （3-Yr Sharpe Ratio）

KAF BOND FUND
*1.81 （3-Yr Annualised Volatility (%) ）
*1.40 （3-Yr Sharpe Ratio）

LIBRA ASNITABOND FUND
*1.18 （3-Yr Annualised Volatility (%) ）
*2.13 （3-Yr Sharpe Ratio）

RHB BOND FUND
*1.93 （3-Yr Annualised Volatility (%) ）
*1.08（3-Yr Sharpe Ratio）

RHB ISLAMIC BOND FUND
*2.70 （3-Yr Annualised Volatility (%) ）
*0.58（3-Yr Sharpe Ratio）

关于Sharpe Ratio 可以点击阅读子伦兄的好文章
金融工具001 – 怎么找高CP值的信托基金

基金的价格走势图，也可以用来对比其他的基金。

接下来全哥回答读者询问的问题，
在FSM 有众多的选择，
有什么选择建议吗？

全哥觉得大部分的投资新手不了解自己的风险承受能力（ Risk Tolerance）及投资的时间范围（Time horizon in investing），无法足够的了解自己，自然也无法挑选出所谓适合自己的信托基金，所以在FSM 里有一项测验可以协助投资人找到方向。

注：图中点击MANAGED PORTFOLIOS 选择FIND MY PORTFOLIOS ，之后就会找到答案。

在测验完毕后，我们开始做出筛选，首选，点击FUNDS 选择Fund Selector 。

之后点击“Recommended Funds Only ” ，再根据自己可以承担的风险挑选出合适的基金。

比如全哥选择Fixed Income 就只出现5个行家建议的选择，省去了许多做功课的时间，值得一提的是，投资有风险，不是“行”家建议就一定“行”的，所以每个理智的投资者在参考后都要为自己的投资决定负责。

顺带一提，关于FSM 的 Recommended Fund 有3个挑选准则：
1. Fund Performance = 对比其他基金的表现及赚钱能力。

2.Risk Management = 基金经理在市场不好的时候的管理能力，比如对比其他的基金是否比较抗跌。

2. Expense Ratio = 比如每年需要支付基金的管理费和其他杂费，费用越低当然越好，因为通常你们看到的基金回酬是已经扣除这些费用。

最后，如果你们对国外市场的信托基金有兴趣，可以参考他们的PE 及过去的表现。

...............

关于 Fund Supermart 平台

FSMOne Malaysia (previously known as Fundsupermart.com Malaysia) is the online unit trust distribution arm of iFAST Capital Sdn. Bhd. ("iFAST Capital").

iFAST Capital is also registered with the Federation of Investment Managers Malaysia (FiMM) as an Institutional Unit Trust Adviser (IUTA) and Institutional Private Retirement Scheme Adviser (IPRA).

iFAST Capital is also an approved Financial Adviser licensed by the Central Bank of Malaysia to conduct financial advisory business.

iFAST Capital is a subsidiary of iFAST Malaysia Sdn. Bhd. (formerly known as iFAST-OSK Sdn. Bhd.), which is wholly owned by iFAST Corporation Ltd. ("iFAST Corporation"). iFAST Corporation is headquartered in Singapore and the iFAST group of companies are also present in Hong Kong, Malaysia and China. The company was incorporated in Singapore on 10 January 2000

In 2007, iFAST Corporation launched its first overseas business, Fundsupermart in Hong Kong and in 2008, it launched Fundsupermart in Malaysia. iFAST Corporation launched its office in China in 2014.

iFAST Corporation was listed on the Singapore Exchange Mainboard in December 2014.

iFAST Corporation, via its wholly owned subsidiary iFAST Financial Pte. Ltd., is Singapore's leading online distributor of unit trusts as well as the leading operator of an investment platform for financial advisers and financial institutions. It carries the Capital Markets Services (CMS) and Financial Adviser (FA) licences issued by the Monetary Authority of Singapore (MAS), and is also one of three appointed Central Provident Board (CPF) Investment Administrators.